Sección warrants

Glosario de warrants - Diccionario de warrants

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Activo Subyacente
Activo financiero sobre el que se emite el warrant, puede ser acciones, cesta de acciones, índices, tipo de cambio o materia prima.
Apalancamiento
Número de Warrants que pueden adquirirse por el precio del activo subyacente. Permite abrir una posición en un activo con un menor desembolso y obtener la misma rentabilidad.
At the money
Un warrant se encuentra at the money cuando el precio de ejercicio coincide con el precio del activo.

Call
Warrant que da al suscriptor el derecho a comprar al emisor un activo subyacente a un precio determinado durante un periodo o fecha prefijada.
Cesta de valores
Cuando un warrant se emite sobre una cesta de valores significa que con un único instrumento, el warrant en cuestión, se adquiere el derecho sobre un conjunto de activos determinado y en función de las proporciones especificadas.
Creador de mercado
Agente que se compromete a dotar de liquidez al mercado.
Delta
Coeficiente que mide la variación que experimenta el precio del warrant ante variaciones en el precio del activo subyacente.
Derivados
Son aquellos productos financieros cuyo valor depende de la evolución de otro activo determinado (activo subyacente).
Ejercicio automático
Si un warrant cuenta con Ejercicio Automático a vencimiento significa que en esa fecha se liquidarán todas las posiciones, siempre que sean positivas, sin necesidad de que el titular de los warrants así lo manifieste.
Elasticidad
Mide, porcentualmente, la variación que experimentará el precio del Warrant ante movimientos de un 1% en el precio del Activo Subyacente.
Entidad especialista
Es la responsable de crear mercado sobre los warrants emitidos, es decir, de dar liquidez permanente a todas las emisiones de warrants vivas.
Entrega física
Cuando el ejercicio de un Warrant se realiza mediante entrega física, significa que el Emisor entrega el activo subyacente contra pago del Precio de Ejercicio del activo en cuestión.
 
Fecha de vencimiento
Es el último día del plazo de vida de un warrant. Hasta ese día el tenedor del warrant puede ejercer el derecho que le confiere el warrant. De no hacerlo así, y en caso de existir diferencias positivas, se liquidará su posición por diferencias y de forma automática.
Gamma
Variación de la delta ante variaciones del activo subyacente.
Gearing
Número de Warrants que pueden adquirirse por el precio del Activo Subyacente. Es el denominado apalancamiento.
In the money
Un Warrant de compra (call) se encuentra in the money (dentro del dinero) cuando el precio del activo es mayor que el de ejercicio, y de forma inversa para los Warrants de venta (put).
Mercado electrónico
Módulo de negociación de warrants en el Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE), que permite el acceso a este mercado de todos los intermediarios bursátiles, dotándolo de una mayor agilidad, transparencia y visibilidad.
Mercados de negociación
Son las Bolsas donde cotizan los warrants. Todos los warrants de Société Générale en España cotizan en las Bolsas de Madrid y Barcelona.
Mínimo trading
Número mínimo de warrants que se pueden negociar y ejercer.
Ordenes a precio de mercado
Se introducen sin precio determinado, y se realizaran al mejor precio. Si la orden no se ejecuta en su totalidad al superar el volumen ofrecido por la contrapartida, seguirá ejecutándose a los siguientes precios hasta completarse. Recomendamos EVITAR este tipo de orden.
Ordenes a precio limitado
Se introducen en mercado con un determinado precio para un determinado volumen y permanecen en él hasta que se produzca la negociación. Es el tipo de orden más adecuado para realizar la operación al precio deseado.
Ordenes por lo mejor
Órdenes sin precios, que se ejecutarán al mejor precio del lado contrario del libro de Órdenes, si no hay ninguna orden en el lado contrario serán rechazadas. Recomendamos EVITAR este tipo de orden.
Out of the money
Un warrant de compra se encuentra out of the money cuando el precio del activo es menor que el del ejercicio, siendo de forma inversa para las opciones de venta. Por lo tanto, cuando un warrant se encuentra out of the money todo su valor es temporal.
Paridad
Número de warrants necesarios para hacer valer el ejercicio sobre un subyacente.
Precio de ejercicio
Es el precio al que se tiene el derecho a comprar (call) o vender (put) el activo subyacente.
Premium
Es la distancia al Punto Muerto; es decir, lo que debe subir el Activo Subyacente para recuperar, a vencimiento, la inversión realizada.
Prima del warrant
Cotización del warrant.
Punto muerto
Nivel del subyacente en el que se recupera la inversión realizada y a partir del cual se obtienen beneficios.
Put
Warrant que da al suscriptor el derecho a vender al emisor un activo subyacente a un precio determinado durante un periodo o fecha prefijada.
Spread
Es el diferencial que existe entre el precio de compra y el precio de venta de un warrant.
Strike
Precio de ejercicio por el cual se tiene derecho a comprar (Call Warrant) o a vender (Put Warrant) un activo determinado.
Valor intrínseco
Valor de un warrant como consecuencia de la diferencia entre el Precio de Ejercicio y el Precio de Mercado para warrants de venta (PUT), y la diferencia entre el Precio de Mercado y el Precio de Ejercicio para las de compra (CALL). Dichos valores son iguales a cero en caso de que las diferencias sean negativas.
Valor temporal
Valor de un warrant derivado de la probabilidad de que a vencimiento se encuentre in the money, es decir, tenga valor intrínseco.
Vega
Coeficiente que mide la sensibilidad del warrant ante variaciones en la volatilidad del subyacente.
Vencimiento
Fecha en la que expira el derecho que otorga el warrant.
Warrant americano
Warrant cuyo ejercicio se puede realizar durante el periodo que resta hasta el vencimiento.

Warrant europeo
Warrant cuyo ejercicio sólo se puede realizar en la fecha de vencimiento.